Главные Мифы О Торговле Опционами

В торговом сообществе существует общее заблуждение, что торговля опционами очень рискованна. Варианты могут быть рискованными, но это не обязательно. Варианты могут быть менее рискованными или более рискованными, в зависимости от вашей толерантности к риску. Они могут быть использованы для спекуляции, но также и для хеджирования, защиты, кредитного плеча и т. д. Существует несколько способов заработать деньги с опционами. Вот некоторые из распространенных мифов и заблуждений о торговле опционами.

 

Миф № 1: торговля опционами-это игра с нулевой суммой
Правда заключается в том, что опционы могут использоваться в качестве страховых полисов. Они могут использоваться в качестве инструментов управления рисками, а не только торговых инструментов.

Как объясняет здесь Марк Вулфингер: “если я покупаю опцион колл и получаю прибыль, продавая по более высокой цене, нет никаких оснований полагать, что продавец взял убыток, соответствующий моей прибыли. Продавец, возможно, хеджировал игру и получил еще большую прибыль, чем я. Я не вижу ничего похожего на игру с нулевой суммой в сделках с хеджированными опционами. Я понимаю, что другие видят это как черное и белое: если один выиграл, другой проиграл. Но это слишком упрощенно.”

 

МИФ № 2: легко зарабатывать деньги с опционами
Вот неудобная правда о торговле опционами: это работа. Чтобы научиться успешно торговать и инвестировать, требуется целая жизнь работы, самоотверженности и сосредоточенности. Мало того, что существует длинная и трудная кривая обучения, чтобы просто изучить основные принципы, но вы скоро обнаружите, что изучение рынков никогда не заканчивается.

Ключом к достижению и поддержанию высокого уровня успеха на рынках является торговля и инвестирование в соответствии с вашей собственной толерантностью к риску, временным горизонтом, инвестиционными целями и личностью. Это очень важно. Ваша цель № 1 должна состоять в том, чтобы разработать свой собственный подход, который учитывает все эти вещи.

 

МИФ № 3: единственный прибыльный способ торговли опционами-это покупка коллов или пут
Это очень распространенное заблуждение. Хотя верно, что покупка коллов или пут может быть очень прибыльной, это также более рискованный способ торговли. Когда вы покупаете коллы или путы, вы должны быть правы три раза: направление движения, размер движения и время движения.

Лежащее в основе должно двигаться в правильном направлении, и быстро. Вы можете предсказать направление и размер движения правильно, но если движение произойдет после истечения срока действия опционов, вы потеряете деньги. Даже если все работает в вашу пользу, но подразумеваемая волатильность рушится (например, после получения прибыли), вы все равно можете потерять деньги.

 

Миф № 4: только 90% вероятностных стратегий приносят деньги
Многие трейдеры опционов считают стратегии с вероятностью 90% Святым Граалем торговли. Стратегия 90% выигрышного коэффициента в опционах обычно относится к кредитным спредам из денег, которые с вероятностью 90% истекают бесполезно. Чтобы достичь 90% вероятности, вы должны продавать кредитные спреды с короткими дельтами около 10.

Вот в чем проблема: когда у вас есть сделка с вероятностью 90%, ваш риск/вознаграждение ужасны – обычно около 1:9, что означает, что вы рискуете $9, чтобы заработать $1. Кроме того, при сделках с вероятностью 90% ваш максимальный убыток обычно ограничен 8-10%, но ваш убыток может быть 100%. Это означает, что вы можете иметь коэффициент выигрыша 90% и все равно терять деньги. Также учтите тот факт, что если вы выиграете 10% пять раз подряд, а затем проиграете 50%, вы не вернетесь к четности. Вы упали на 25%. Коэффициент выигрыша сам по себе не говорит всей картины – на самом деле, это довольно бессмысленно. Единственное, что имеет значение в трейдинге, - это ваш средний доход на сделку, а не коэффициент выигрыша.

 

Миф № 5: продавать голые опционы очень рискованно
Знаете ли вы, что продажа голых пут имеет тот же профиль P/L, что и продажа закрытых звонков? Тем не менее, большинство брокеров позволяют трейдерам продавать покрытые звонки на своих счетах IRA, но не голые путы? Я нахожу его крайне невежественным. Тревожное число финансовых специалистов, включая биржевых маклеров, специалистов по финансовому планированию и журналистов, имеют возможность информировать общественность о многих преимуществах, которые можно получить от принятия "голого пут-письма" (и других опционных стратегий), но не делают этого. Многие публичные инвесторы никогда не утруждают себя попытками узнать об опционах, как только они слышат негативные заявления от профессиональных консультантов.

 

Это голая put P/L диаграмма:

как вы можете видеть, написание голых опционов пут является более консервативной стратегией и может быть менее рискованным, чем просто покупка и владение акциями. Как таковой он заслуживает того, чтобы считаться привлекательной инвестиционной альтернативой.

 

 

Миф № 6: 90% опционов теряют свою ценность
По данным Чикагской биржи опционов board (CBOE), вот такие факты:

Примерно 10% опционов исполняются (трейдер пользуется своим правом на покупку или продажу акций).
Около 55% -60% опционных позиций закрываются до истечения срока их действия.
Примерно 30%-35% опционов теряют свою ценность.


Миф № 7: только продавцы опционов зарабатывают деньги
Правда заключается в том, что и покупатели опционов, и продавцы могут получать прибыль от торговли опционами. Если бы только продавцы зарабатывали деньги, покупателей бы не было. Без покупателей не было бы и рынка. Хотя продажа опционов во многих случаях имеет преимущество, она также подвергает вас негативной гамме.

Как писал Марк Вулфингер: “премиальная покупка-это менее посещаемая дорога, но она может быть прибыльной для хорошо подготовленного, дисциплинированного трейдера. Это не значит, что он лучше или хуже, чем премиальные продажи. Это просто означает, что в Рим ведет не одна дорога.”

 

Миф № 8: Вы должны торговать опционами только на счете с отсрочкой уплаты налогов
По словам Джорджа Руханы, многие инвесторы используют опционы на своих налогооблагаемых счетах, чтобы помочь им получить большую прибыль именно для своего пенсионного планирования.

“У вас есть огромное поколение бэби-бумеров, у которых есть много чистого капитала, чтобы инвестировать, и у них также есть некоторое время на руках, если они вышли на пенсию, чтобы сделать это. Таким образом, люди действительно вовлечены в [торговлю опционами] и тратят на это много времени. Поверьте мне, когда я разговариваю с клиентами, они сосредоточены на возврате, на том, как они торгуют, и на новых способах делать вещи.”

 

Миф № 9: опционы рискованны, потому что они используют кредитное плечо
Правда заключается в том, что опционы могут использоваться многими способами: доход, использование ненаправленных стратегий, таких как утюги кондоры и календари, хеджирование, защита, спекуляция и т. д. Не все из них используют рычаги воздействия.

 

 


Миф № 10: опционы предназначены только для краткосрочной торговли
Правда заключается в том, что многие акции имеют истекающие опционы через 2-3 года. Они называются LEAPS (Long-Term Equity Precision Securities).)

 

Вывод
Существует несколько способов торговли опционами. Ключом к успеху в торговле опционами является использование сочетания разнообразных стратегий торговли опционами, таких как стрэддлы, календари, железные кондоры и т. д. На мой взгляд, вы редко можете преуспеть в торговле опционами, покупая какие-то дешевые опционы из денег и “надеясь” на большой ход.

Комментарии ()

    Автор
    Email